8 июля 2008

Доллар упал на фоне обвала фондового рынка

В фокусе рынка саммит государств Большой восьмерки

Рост американской валюты притормозили в понедельник, после того как бумаги на Wall Street развернулись вниз благодаря возобновленным финансовым спекуляциям. Встреча Группы восьми мировых лидеров в Японии ушла в тень.

Доллар откатил до минимальных отметок сессии после неожиданного разворота американских ценных бумаг.

The Dow Jones Industrial Average завершил день ниже на 56 пунктов, или 0.5%, по 11,231, потеряв почти весь предыдущий трендовый рост, а напряженная ситуация на кредитном рынке стала причиной формирования дополнительного давления на финансовые акции.

Индекс доллара, который отслеживает колебание валюты против торгово-взвешенной корзины валют, держался ниже на 0.1%, на 72.70, после подъема до максимального роста 73.05.

Кроме этого, валюта США подешевела против евро, которая подскочила к $1.5721. Доллар продолжает расти только против японской йены, которая к концу понедельника стала дешевле ещё на 0.3% - 107.13.

Единственной поддержкой доллару сейчас остаются настроения трейдеров, которые не спешат продавать валюту на самом пике встречи Большой восьмерки в Японии.

Во время саммита основной фокус остался в зоне рекордно высоких цен на энергоресурсы, замедлении темпов мирового роста, критической инфляции и слабого доллара.

Слабая валюта США стала одной из главных причин динамики товарных рынков в этом году. Цены на товары, номинированные в долларах, такие как нефть и золото, обычно растут вместе с американской единицей, поскольку, таким образом, эти товары становятся более дешевыми для держателей других валют.

Сейчас инвесторы очень внимательно следят за проходящим саммитом Большой восьмерки, поскольку лидеры группы могут принять решение поддержать формирование сильного доллара.

Любой потенциал для роста для валюты на подобных спекуляциях может оказаться ограниченным, если только сказанное не будет подкреплено реальными действиями политиков. Учитывая это, официальные заявления Федерального правительства на этой неделе, включая два появления главы ФРС Бена Бернарке, могут стать критичными для динамики на международном валютном рынке.

В прошлом, официальная вербальная поддержка наиболее часто не имела длительного влияния на рынок, если только она не была подкреплена фундаментом и/или решительными политическими шагами. С этой точки зрения, будет интересно посмотреть насколько сильно Бернарке и ряд других членов Федерального правительства, выступления которых запланированы на текущую неделю, будут придерживаться решительных намерений бороться с инфляцией, даже не смотря на очень скромные темпы роста национальной экономики.

Если четких сигналов рынок получить не сможет, возвращение доллара не за горами.

Во время своего выступления в понедельник, глава ФРБ Сан-Франциско Джанет Йеллен практически всё время посвятила проблеме борьбы с ростом цен, заявив, что основная инфляционная динамика, скорее всего, будет оставаться намного выше, чем хотелось бы видеть в течение предстоящих нескольких кварталов.

Инфляция, без учета продуктов питания и энергоносителей, должна подрасти, но уже в начале 2009 сбавить обороты. В целом, комментарии Йеллен, которая не будет принимать участие в голосовании ФОМК в этом году, так и не смогли заметно отразиться на судьбе доллара.

Аналитики BNP Paribas подчеркивают роль Федерального правительства в формировании тренда доллара на этой неделе, отмечая, что продолжение разговоров о кризисе на финансовых рынках заставило меньше говорить об антиинфляционной политике.

Если и на этой неделе Федеральное правительство снизит шансы коррекции процентной ставки, без подтверждения взаимных целей мировых лидеров, рост доллара притормозит.

Учитывая тонкий экономический календарь по Европе на текущую неделю, начало сезона прибылей для американских компаний может сгладить направление движения валютных рынков в предстоящие пять дней.

Серия более слабых, чем рассчитывали, данных по сектору промышленности, оставили британский фунт в зоне обороны. Стерлинг потерял почти 0.7% против доллара, $1.9680, подешевев на 0.5% против евро до 79.54 пенса.

Майские данные по промышленному производству опустились на 0.5% относительно апреля, а годовая динамика составила около 0.8%. Аналитики прогнозировали минус 0.1% г/г.

May industrial production за месяц упало на 0.8% и 1.6% относительно 2007.

Данные заставили аналитиков говорить о возврате нисходящего тренда для экономики Британии, учитывая резкое падение цен на жилье и ужесточение кредитной картины в экономике.