Служба информационной поддержки в Киеве:
  • +38 (044) 593 71 85 с 9:00 до 18:00 в рабочие дни
  • +38 (044) 593 71 85 круглосуточно
Служба информационной поддержки АО «Брокбизнесбанк» по всей территории Украины:
  • +38 (800) 50-21-00

24 сентября 2013 года

Commerzbank технические комментарии по паре евро/франк

24.09.13 12:08

 

Карен Джонс, глава технического анализа валютных рынков из Commerzbank, говорит, что после того, как курс валютной пары евро/франк закрылся ниже 200-дневной скользящей средней линии на 1.2303, цены могут продолжить нисходящее движение до 1.2248. Отметки 1.2266 и 1.2248 представляют собой минимум августа и минимум восходящего тренда текущего года соответственно. Пока цены будут оставаться ниже 200-дневной скользящей средней линии давление на единую валюту будет сохраняться.

 

Goldman Sachs: в ожидании катализатора для медведей по иене

24.09.13 08:22 мск

Официальное объявление о повышении налога на потребление в Японии запланировано на 1 октября. В преддверии этого события иена оказалась объектом повышенного внимания, отчасти, из-за ожиданий, что это объявление будет сопровождаться сообщением о новых фискальных или даже монетарных стимулах, которые должны обезопасить экономику от негативных последствий повышения налога во втором квартале следующего года.

Аналитики Goldman Sachs рассмотрели несколько потенциальных катализаторов дальнейшего ослабления иены в ближайшие месяцы.

1 - Главный катализатор для японской валюты - это Банк Японии.

Мнение GS: Мы полагаем, что монетарная политика, как катализатор краткосрочного роста доллар/иены, на некоторое время отошла на второй план. Между тем, проявив явное стремление к ослаблению, Банк Японии серьезным образом ограничит нисходящий потенциал доллар/иены, при этом мы думаем, что ЦБ на определенном этапе все же введет новые монетарные стимулы.

2. Фискальные стимулы:

Мнение GS: Пока сложно однозначно говорить о том, что фискальные стимулы - даже настолько крупные - являются катализатором роста для доллар/иены. Дело в том, что любой стимул носит реактивный характер - то есть, его первоначальная задача - сглаживать потенциальные негативные последствия, связанные с повышением налога на потребление; это не новые проактивные меры.

3. Третья стрела:

Мнение GS: Рынки по-прежнему сфокусированы на возможном сокращении налога на доходы компаний, но его в Японии платят лишь крупные корпорации, поэтому, на наш взгляд, политические шансы такого сокращения стремятся к нулю. Таким образом, мы считаем, что третья стрела не окажет серьезного влияния на динамику доллар/иены в ближайшее время.

4. Политические изменения:

Мнение GS: Мы полагаем, что процесс политических изменений будет медленным и мучительным, поэтому вряд ли он спровоцирует какие-то значительные движения на валютном рынке в обозримом будущем. Некоторые считают, что бычий настрой в доллар/иене усилится, даже если просто увеличить размещение GPIF в акции на местном фондовом рынке. В этом, конечно, есть разумное зерно, но, мы полагаем, что этот фактор слишком слаб, чтобы спровоцировать значительные движения в паре. 

Выводы и прогнозы:

"В целом, мы полагаем, что доллар/иена будет расти от текущих уровней на фоне изменений монетарной политики и потенциального наращивания стимулов, при этом фискальная политика, третья стрела и портфельные капиталы внутреннего рынка не смогут сильно повлиять на динамику пары в краткосрочной перспективе. Банк Японии пока не станет предпринимать никаких мер, что может помешать росту доллар/иены в ближайшее время. Но, в свою очередь, явный настрой Центробанка на дальнейшее ослабление не даст паре значительно снизиться. Инфляция и связанные с ней ожидания будут меняться очень медленно, даже несмотря на крупные стимулы, реализованные в апреле этого года, поэтому, мы полагаем, что в долгосрочной перспективе нас ждет дополнительное монетарное ослабление, и сохраняем свой прогноз по доллар/иене на уровне 110 на ближайшие двенадцать месяцев", - отметили в банке.

Morgan Stanley рекомендует хеджировать все лонги по иене

24.09.13 10:43 мск

Валютные стратеги из Morgan Stanley рекомендуют захеджировать все длинные позиции по иене. Банк ожидает возобновление восходящего тренда в паре доллар/иена и прогнозирует достижение уровня 120.00 к концу 2014 года. Согласно мнению экспертов, комбинация бюджетных расходов и более высокой ставки налогов в совокупности с увеличением агрессивного монетарного стимулирования со стороны Банка Японии должны оказать давление на иену. Увеличение доходности облигаций Казначейства США также должно оказывать поддержку восходящему движению в паре доллар/иена.

BNP Paribas: евро/доллар переоценен

23.09.13 23:23 мск

В то время как евро/доллар продолжает пользоваться спросом на спадах и консолидация после рывка выше $1.3380 сохраняет конструктивный характер, валютные стратеги BNP Paribas сомневаются в способности пары к дальнейшему активному росту. В банке отмечают, что, исходя из дифференциалов ставок, курс евро/доллара выглядит завышенным и должен быть  ближе к $1.32, при этом в BNP Paribas советуют обратить внимание на более масштабную техническую картину. Евро/доллар держится вблизи верхней границы среднесрочного канала, и в BNP Paribas рекомендуют занимать короткие позиции от $1.3510 со стопом на $1.3730 и расчетом на падение к $1.28.

PIMCO: переоцененный евро может остаться с нами надолго

23.09.13 20:49 мск

Еврозоне, возможно, придется повторить опыт Японии, характеризовавшийся «слишком дорогой, переоцененной валютой, слабыми темпами роста экономики, очень низким общим уровнем инфляции и дефляционными тенденциями», считают в PIMCO. «Конечно, мы видим большое количество причин для снижения евро, и мы не одиноки в этом», - говорит Томас Крессин, старший вице-президент и глава европейской валютной торговли компании. – «Например, по недавним оценкам МВФ, курс единой валюты завышен на 10%, однако растущий профицит счета текущих операций в совокупности с долгосрочным притоком капитала предполагает, что дорогой евро останется с нами надолго. Если ЕЦБ не сменит текущий курс политики, то его консервативный подход будет лишь способствовать «японизации» Европы».

В отсутствие новых драйверов луни следует динамике основных валют

23.09.13 17:20 мск

После двух недель снижения и последующей довольно резкой двухдневной коррекции, в рамках которой доллар/луни отыграл около трети понесенных потерь, пара продолжает торговаться чуть выше важной поддержки $C1.0285. «Я не уверен в том, что канадскую валюту ждет устойчивый и продолжительный рост, когда мировая экономика все еще пытается оправиться от кризиса», - говорит Дон Миколич, исполнительный директор валютных продаж CIBC в Торонто. – «Думаю, доллар/луни еще несколько подешевеет и затем уйдет в боковик». Напомним, что сегодня ожидаются выступления глав ФРБ Нью-Йорка, Атланты и Далласа.

Новая неделя на FX началась без резких движений

23.09.13 16:12 мск

На торгах в понедельник иены растет против доллара и евро вторую сессию подряд в преддверии сегодняшних выступлений сразу трех президентов федеральных резервных банков США. Японская валюта остается одним из главных фаворитом сегодняшних торгов, евро/доллар торгуется неподалеку от уровней закрытия пятницы, а фунт/доллар растет впервые за последние три сессии. «Спрос на доллар, вызванный ростом доходности краткосрочных американских бондов, явно сошел на нет», - отмечает Дерек Халпенни, глава европейских валютных исследований BTMU в Лондоне. – «Думаю, в ближайшее время доллар/иене будет нелегко возобновить рост, особенно, до публикации новой важной статистики или появления новых комментариев представителей FOMC». «Решение FOMC не вносить корректив в ход QE3 оставит доллар под давлением на ближайшие три месяца», - считает Мансур Мохи-Уддин, глава сингапурской валютной стратегии UBS. – «Думаю, евро, фунт и франк продолжат пользоваться спросом против американской валюты, особенно, учитывая фискальные риски США». Отметим, что в последнюю пару недель доходность двухлетних облигаций американского Казначейства снизилась с рекордного за последние 2.5 года уровня в 0.53% (6 сентября) на 19 базисных пунктов.

Citigroup считает привлекательным длинную позицию в паре евро/франк

23.09.13 12:42 мск

Валютные стратеги из Citigroup считают привлекательной длинную позицию в паре евро/франк после выборов в Германии. Христианско-демократический блок Ангелы Меркель получил 41.5%. Партии не хватает большинства голосов и она нуждается в коалиции. Социал-демократы получили 25.7%. По мнению экспертов банка, в Германии может быть сформирована большая коалиция и она сократит спроса на безопасные активы, что позитивно для укрепления евро против швейцарской валюты. Большая коалиция может оказаться более открытой для работы с периферийными странами еврозоны. Позитивные экономические данные, например, данные по деловой активности, могут свидетельствовать об улучшении ситуации в регионе и курс евро/франк вполне мог бы это отразить развитием восходящего движения.

Credit Agricole: обзор макростатистики в США на предстоящую неделю

23.09.13 07:18 мск

Заказы на товары длительного пользования, ВВП, потребительское доверие, индекс Мичиганского университета, личные доходы и расходы

Мы полагаем, что в сентябре индекс потребительского доверия снизился всего на 0.5 пунктов до 81.0. Предварительный показатель за текущий месяц упал а пять пунктов, скорректировавшись от шестилетних максимумов, хотя события, произошедшие позже в сентябре, говорят о том, что доверие может вернуться. Период проведения опроса, результаты которого использовались для составления индекса, совпал с негативной динамикой на фондовых рынках и ростом геополитической неопределенности в связи с ситуацией в Сирии. Однако затем угроза военного вмешательства США в Сирию угасла, а фондовые рынки на прошлой неделе достигли новых высот. Более того, по состоянию на 16 сентября розничные цены на бензин с начала месяца снизились на 1.6% до 3.61 долл. за галлон. Этот факт должен положительно отразиться на потребительском доверии. Наши прогнозы могут оказаться слишком оптимистичными, если низкие темпы роста занятости и грядущие политические баталии по бюджету в федеральном правительстве произвели на потребителей неблагоприятное впечатление. Мы будем внимательно следить за тем, как неопределенность вокруг федерального бюджета влияет на потребительское доверие. Кроме того, мы также обратим особое внимание на компонент занятости в потребительском исследовании, в надежде найти в нем первые признаки стабилизации ситуации в частном секторе за сентябрь.

Заказы на товары длительного пользования, скорее всего, упали в августе на 2.5% из-за сокращения заказов на новые самолеты в Boeing. Без учета заказов на товары длительного пользования в транспортном секторе, показатель может вырасти на 0.9%. В августе Boeing получил заявки на строительство всего шестнадцати новых самолетов, что значительно ниже, чем 90 в июле; это говорит о том, что показатели транспортного сектора сильно повлияют на общий объем заказов. Между тем, индикатор новых заказов, опубликованный в рамках индекса ISM в секторе обрабатывающей промышленности за август, показал неплохой результат, подскочив почти на 5 пунктов до 63.2. Другие исследования в сфере обрабатывающей промышленности рисуют неоднозначную картину, но все равно указывают на рост. В целом, индикаторы заказов на товары длительного пользования за август направлены вверх. Повышение объема производства товаров длительного пользования в промышленном секторе за август на 1.2% также позволяет делать оптимистичные прогнозы.

Мы ждем роста объема продаж на первичном рынке жилья в США за август на 9.1% до 430 тыс. после падения на 13.4% в прошлом месяце. Данные по заявкам и разрешениям на строительство говорят о высокой активности в сегменте строительства домов на одну семью. Число разрешений выросло на 3%, а число начатых строительств увеличилось на 7%. Эта положительная динамика по новому строительству и разрешениям, скорее всего, благоприятно отразится на продажах домов на первичном рынке, поскольку Бюро статистики, рассчитывая этот показатель, ориентируется в первую очередь на данные по разрешениям в сегменте домов на одну семью. Исследование Национальной ассоциации строителей также указывает на рост продаж и ожиданий в отношении будущих сделок по всей стране, а это значит, что восстановление в августе, скорее всего вернет продажи новых домов к росту в этом году.

Мы полагаем, что реальный ВВП за второй квартал будет пересмотрен с 2.5% до 2.9%. Квартальное исследование в секторе услуг указывает на то, что потребительские расходы в этом сегменте могут быть пересмотрены в сторону повышения, а общий показатель роста расходов увеличится до 2.2% в годовом исчислении по сравнению с 1.8% в предыдущем квартале. Розничные продажи за июнь также были пересмотрены в сторону повышения, свидетельствуя об увеличении расходов на товары. Данные по строительству подразумевают незначительные улучшения в структуре расходов. Мы полагаем, что индикатор реального ВВП в текущем квартале приблизится к 1.8%.

Личные расходы, вероятно, выросли на 0.5% в августе, а личные расходы за тот же период увеличились на 0.2%. Наш прогноз по чистому индексу РСЕ - 0.1% м/м. В прошлом месяце отчет по рынку труда показал снижение темпов роста занятости, однако средние почасовые доходы выросли а 0.2% на фоне увеличения продолжительности рабочей недели на 0.3%. Это указывает на потенциальный рост доходов в августе. По нашим прогнозам, личные расходы выросли на 0.2%. Июльский отчет по розничным продажам показал умеренный рост, при этом чистые продажи выросли всего на 0.1%, а продажи транспортных средств увеличились почти на целый процент. Мы полагаем, что это отразится в данных по расходам на потребление в частном секторе, при этом рост расходов на товары длительного пользования будет компенсирован снижением расходов на товары повседневного спроса. Расходы в секторе услуг, скорее всего, незначительно вырастут. С учетом данных по инфляции потребительских цен за август, РСЕ за отчетный период, по нашим прогнозам, вырос на 0.1%, таким образом, в годовом соотношении рост составит 1.3% (1.25% без округления).

Окончательный индекс потребительского настроения Мичиганского университета, вероятно, будет пересмотрен в сторону повышения на 2.7 пунктов до 79.5. Предварительный показатель за текущий месяц упал а пять пунктов, скорректировавшись от шестилетних максимумов, хотя события, произошедшие позже в сентябре, говорят о том, что доверие может вернуться. Период проведения опроса, результаты которого использовались для составления индекса, совпал с негативной динамикой на фондовых рынках и ростом геополитической неопределенности в связи с ситуацией в Сирии. Однако затем угроза военного вмешательства США в Сирию угасла, а фондовые рынки на прошлой неделе достигли новых высот. Более того, по состоянию на 16 сентября розничные цены на бензин с начала месяца снизились на 1.6% до 3.61 долл. за галлон. Этот факт должен положительно отразиться на потребительском доверии. Наши прогнозы могут оказаться слишком оптимистичными, если низкие темпы роста занятости и грядущие политические баталии по бюджету в федеральном правительстве произвели на потребителей неблагоприятное впечатление. Мы будем внимательно следить за тем, как неопределенность вокруг федерального бюджета влияет на потребительское доверие.

Международный валютный рынок Forex

Индикатор Значение Изм.% Время
EUR/USD 1.3499 -0.0007 25.09 12:23
GBP/USD 1.5993 +0.0063 25.09 12:23
USD/CHF 0.9113 +0.0011 25.09 12:23
USD/JPY 98.5410 -0.0071 25.09 12:23

Зарубежные фондовые индексы

Индикатор Значение Изм.% Время
SPX 1,578.8500 0.0000 25.09 12:23
DJI 15,567.9900 0.0000 25.09 12:23
NDX 3,031.6500 0.0000 25.09 12:23
USD/JPY 98.5410 -0.0071 25.09 12:23
UKX 6,579.1400 0.0000 25.09 12:23
DAX30 8,673.2500 -0.0115 25.09 12:23

Товарный рынок

Индикатор Значение Изм.% Время
Gold 1,322.4000 -0.0227 25.09 12:23
Silver 21.8700 -0.1370 25.09 12:23
Platina 1,575.0510 0.0000 25.09 12:23